Prehľad investora: December 2025
Uvedené údaje a informácie predstavujú marketingové oznámenie spoločnosti HABERL Wealth Management, o.c.p., a.s.. Toto marketingové oznámenie slúži len na informačné účely a informácie v ňom uvedené nie sú investičným poradenstvom alebo osobným odporúčaním.
Rok 2025 bol pre finančné trhy plný protichodných síl, od napätí v oblasti medzinárodného obchodu až po vlnu eufórie spôsobenú silnou menovou a fiškálnou stimuláciou. Prvá polovica roka sa niesla v znamení obáv z eskalácie obchodných konfliktov, keď Spojené štáty výrazne zvýšili clá na dovoz z viacerých krajín, a to na úrovne nevidené od 30. rokov minulého storočia. Na trhoch to vyvolalo krátkodobú paniku: v apríli akciové indexy v rozvinutých ekonomikách klesli o viac ako 16 %. Ukázalo sa však, že investorov neodradí ani takéto prekážky, nálada sa postupne zlepšila, fundamenty zostali priaznivé a do konca roka si globálne akciové trhy pripísali zisk 21,6 %.
V druhej polovici roka sa pozornosť investorov presunula od ciel a obchodných hrozieb k pozitívnym efektom rozšírených stimulov zo strany vlád a centrálnych bánk. Finančné trhy sa tak prepli do režimu „risk-on“ sentiment, ktorý podporil tzv. „rally všetkého“. Po prvýkrát od pandémie totiž rástli všetky hlavné triedy aktív.
Najvýraznejší rast zaznamenali rozvíjajúce sa trhy, ktoré ťažili z oslabenia dolára, priaznivých úrokových podmienok a rastúceho záujmu investorov o diverzifikáciu rizika mimo USA. V dolárovom vyjadrení dosiahli výnosy až 34,4 %, pričom najviac sa darilo Ázii a Latinskej Amerike.
Silný rok zažili aj dlhopisové trhy, ktoré profitovali z kombinácie atraktívnych výnosov, oslabujúceho amerického dolára a postupnej stabilizácie inflácie. Po dlhšom období turbulencií sa centrálne banky mohli zamerať na normalizáciu menovej politiky, čo vytvorilo priaznivé prostredie pre dlhopisové investície. Globálny dlhopisový index tak v roku 2025 vzrástol o 8,2 %.
Na amerických akciových trhoch však naďalej dominovala téma umelej inteligencie. Aj keď sa začal prejavovať rozdiel medzi „víťazmi a porazenými“ v AI segmente, technologické tituly zostali motorom rastu.
Sektory informačných technológií a komunikačných služieb prekonali širší index S&P 500 so ziskami 23 % a 33 % ročne. Napriek tomu sa ukázalo, že dominancia úzkej skupiny technologických gigantov začína slabnúť, iba dve z takzvaných „Magnificent Seven“ dokázali v roku 2025 výkonnosť indexu prekonať. Americké akcie ako celok zhodnotili o 17,9 %, no prvýkrát za dve dekády zaostali za ostatnými kľúčovými regiónmi sveta.
Rok 2025 tak investorom priniesol nielen solídne výnosy, ale aj zásadné ponaučenie. Diverzifikácia portfólia, naprieč regiónmi, sektormi i menami opäť ukázala svoju hodnotu. Po dekáde, v ktorej dominovali americké technologické spoločnosti a posilňujúci dolár, sa globálne ťažisko rastu presúva mimo USA. Silnejšia Európa, rýchlo rastúca Ázia a obnovený investičný apetít v krajinách Latinskej Ameriky.
Pre investorov preto rok 2026 otvára nové príležitosti, v prostredí širšieho globálneho rastu, menšej menovej nerovnováhy a rozmanitejších zdrojov výnosov.
Portfólio PROFIT
Od prvotnej investície 26. 08. 2020 do 31. 12. 2025
Dynamické portfólio PROFIT od prvotnej investície 26. 08. 2020 do 31. 12. 2025 dosiahlo reálnu čistú výkonnosť v mene EUR 165,34 %.
Benchmark S&P 500 dosiahol za rovnaké obdobie v mene EUR 98,17 %.
Portfólio BALANCE
Od prvotnej investície 13. 04. 2022 do 31. 12. 2025
Vyvážené portfólio BALANCE: Od prvotnej investície 13. 04. 2022 do 31. 12. 2025 dosiahlo reálnu čistú výkonnosť v mene EUR 37,29 %.
Synthetic benchmark: 60% S&P 500 + 40% SPDR Bloomberg Euro Aggregate Bond UCITS ETF dosiahol za rovnaké obdobie v mene EUR 22,61 %.
Portfólio VALUE
Od 31. 12. 2020 do 31. 12. 2025
Konzervatívne portfólio Value od 31. 12. 2020 do 31. 12. 2025 dosiahlo hrubú simulovanú výkonnosť v mene EUR 23,58 %.
Benchmark SPDR Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond UCITS ETF dosiahol za rovnaké obdobie v mene EUR -16,09 %.
Dynamické ETF Portfólio
Od prvotnej investície 19. 04. 2022 do 31. 12. 2025
Dynamické ETF portfólio od prvotnej investície 19. 04. 2022 do 31. 12. 2025 dosiahlo reálnu čistú výkonnosť v mene EUR 33,73 %.
Vyvážené ETF Portfólio
Od prvotnej investície 27. 04. 2023 do 31. 12. 2025
Vyvážené ETF portfólio od prvotnej investície 27. 04. 2023 do 31. 12. 2025 dosiahlo reálnu čistú výkonnosť v mene EUR 31,96 %.
Portfólio UNIQUE CYBER
Od prvotnej investície 31. 12. 2020 do 31. 12. 2025
Dynamické portfólio UNIQUE CYBER od 31. 12. 2020 do 31. 12. 2025 dosiahlo hrubú simulovanú výkonnosť v mene EUR 47,71 %.
Portfólio UNIQUE AI – UZATVORENÉ
Od prvotnej investície 25. 05. 2023 do 31. 12. 2025
Dynamické portfólio UNIQUE AI od prvotnej investície 25. 05. 2023 do 31. 12. 2025 dosiahlo reálnu čistú výkonnosť v mene EUR 84,63 %.
Martin Krištoff
PORTFOLIO MANAGER
HABERL Wealth Management, o.c.p., a.s.
Investovanie je spojené s rizikom straty. Pred investovaním by ste mali zvážiť a pochopiť všetky riziká spojené s investíciou. Investujte zodpovedne. Viac informácií o rizikách a metodike výpočtu nájdete tu. Uvedené údaje a informácie predstavujú marketingové oznámenie spoločnosti HABERL Wealth Management, o.c.p., a.s.. Toto marketingové oznámenie slúži len na informačné účely a informácie v ňom uvedené nie sú investičným poradenstvom alebo osobným odporúčaním. Toto odporúčanie nebolo pripravené v súlade s právnymi požiadavkami navrhnutými na podporu nezávislosti investičného prieskumu a nevzťahuje sa naň žiadny zákaz obchodovania pred jeho šírením v zmysle čl. 36 ods. 2 druhej vety Delegovaného nariadenia (EÚ) 2017/565.
Zdroj dát: www.eodhd.com